Variance Gamma模型下欧式与美式期权的柳树法定价
作者:
作者单位:

同济大学 数学科学学院,上海 200092

作者简介:

姚 怡(1993—),女,博士生,主要研究方向为金融数学. E-mail: 1510543@tongji.edu.cn

通讯作者:

许 威(1978—),男,副教授,博士生导师,理学博士,主要研究方向为金融数学.E-mail: wdxu@tongji.edu.cn

基金项目:

国家自然科学基金面上项目(71771175)


Willow Tree Method for European and American Option Pricing Under Variance Gamma Model
Author:
Affiliation:

School of Mathematical Sciences, Tongji University, Shanghai 200092, China

Fund Project:

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    摘要:

    现有的Variance Gamma模型下期权定价方法计算复杂,工作量大,因此提出了欧式与美式期权的快速定价柳树法。在构建过程中,使用Johnson曲线构造服从VG过程的资产价格节点,并用傅里叶余弦级数近似的方法计算资产价格节点之间的转移概率。最后,从理论上证明柳树法定价欧式期权的收敛性。通过数值实验,表明柳树法与现有方法相比有相同的精度,但计算速度更快。

    Abstract:

    Existing methods for European and American option pricing under the VG model are quite complex and time consuming in calculation. Thus, an efficient and accurate Willow tree method is proposed in this paper. Johnson curve is used to construct the asset price nodes in the VG process and the FFT-COS method is used to calculate the transfer probability between asset price nodes. Besides, the theoretical convergence of the Willow tree method for European options is analyzed. Moreover, some numerical experiments are conducted to demonstrate the efficiency and accuracy of the proposed method.

    参考文献
    相似文献
    引证文献
引用本文

姚怡,许威. Variance Gamma模型下欧式与美式期权的柳树法定价[J].同济大学学报(自然科学版),2020,48(8):1232~1240

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  • 收稿日期:2019-12-25
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  • 在线发布日期: 2020-09-09